推荐信息:
基金
频道
您的位置:首页 > 基金 > 基金学堂 > 正文

揭秘二八轮动策略

2017-09-14 11:29:51 来源:一本财经网 浏览: 评论: [ ]
近期二八轮动很火,不少互联网平台相继推出了二八轮动策略组合来自www.yibencaijing.net。那么二八轮动策略本质是什么?如何操作?隐含的原理又是什么?策略最终实证效果如何?今天老罗就为大家一一揭秘二八轮动背后的秘密。

  何谓二八轮动策略?

  通俗点讲就是大小盘轮动策略,“二”代表数量占比20%左右的大盘权重股,“八”代表数量占比80%左右的中小盘股票,二八轮动就是指在大盘股与小盘股中间不断切换,轮流持有。当前各平台的策略都增加了一个择时指标,在市场不好的时候,股票空仓,转入债券或者货币基金。

  二八轮动策略具体操作方法

  按照趋势跟随策略编制,成分标的包含沪深300、中证500指数和国债指数来自yibencaijing.net。具体为:

  (1)每日收盘后对比当日收盘与20个交易日前的收盘数据,选择沪深300指数和中证500指数中涨幅较大的一个,于下一个交易日收盘时切换为持有该指数;

  (2)若两个指数均为下跌,则于下个交易日收盘时切换为持有国债指数。

  说明白点就是:判断市场好的时候,在大、小盘股票上进行轮动,持有涨势较好的指数。判断市场不好的时候,就卖掉股票,转入风险较小的国债产品。

  二八轮动策略的原理

  二八轮动策略实质是一种“动量效应”来自yibencaijing.net。动量效应(Momentum effect)又称“惯性效应”,由Jegadeesh和Titman(1993)提出的,是指股票的收益率有延续原来运动的趋势,即过去一段时间收益率较高的股票在未来收益率仍会高于过去收益率较低的股票。总得来说,二八轮动是根据动量效应设计的一种“追涨杀跌”的趋势方法,解决了投资者面临的“买什么,什么时候买”等一系列投资痛点。

  二八轮动策略在A股是否有效?

  (一)A场大小盘轮动效应显著

  从下图可知,A股市场历年大、小盘的收益率差异还是很大的,也就是大小盘轮动风格比较显著。因此,理论上基于A股市场的二八轮动策略应该是相对有效的一~本~财~经~网

  图:A股历年沪深300(大盘)、中证500(小盘)指数收益率

  



  注:2016年数据截止2016.10.26

  对二八轮动策略的整体评价:

  (一) 轮动策略整体有效,但不能有过高期望。

  实证数据表明二八轮动在A股近几年整体是有效的,能够取得比业绩基准更好的风险调整收益率,但超额收益并没有非常显著。目前网络上一些二八轮动策略以指数为标的,没有考虑交易费率以及指数产品本身的跟踪误差,测算出来的收益率高达数十倍,实际上有一定的误导。

  (二) 轮动策略在波动大、趋势强的市场更有效

  二八轮动在震荡市中的表现不如业绩基准,这也是二八轮动的特点:优势体现在大涨或者大跌的市场里,但在震荡市里优势并不明显,投资者得蛰伏等待这样的时刻到来,才会有比较丰厚的收益原文www.yibencaijing.net

  (三) 底层产品交易费率很重要,指数基金C类份额是最佳选择

  二八轮动的平均调仓周期9天左右,如果底层资产的申购、赎回费率较高,将对策略的效果产生非常不利的影响,甚至导致策略失效。因此,选择合适的底层资产对于二八轮动是重中之重。

推荐信息:
>>> 黄金昨日再现异常波动 疑似周一“乌龙指”的反向操作
>>> 汽车电子:集成电路产业下一个“蓝海”
>>> 中汽协建议延长新能源车购置税减免优惠至2025年
>>> iPhone 8新功能曝光!或支持无线充电+防水
>>> 银监会发布银行理财“双录”暂行规定

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明一本财经网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

基金动态基金焦点基金重仓股研究基金公告投资策略基金看市

  • 社保基金投资港股可多赢

    本报记者张炜日前有消息称,社保基金港股投资管理人答辩工作正式展开。这意味着社保基金将启动港股投资。较之养老金仅限于境内投资,社保基金可以进行境外投资。根据2016年5月1日起施行的《全国社会保障基金条例》,全国社会保障基金理事会应当审慎、稳健管理运营全国社会保障基金,按照国务院批准的比例在境内外市场投资运营全国社会保障基金。据年报披露,截至2016年,社保基金自成立以来的年均投资收益率为8.37%

  • 摩根士丹利华鑫基金股东拟转让10.99%股权

    昨日,北京产权交易所发布摩根士丹利华鑫基金的股权转让信息,内容显示,转让时间是9月12日至10月13日,转让方为第三大股东深圳市招融投资控股有限公司;转让股权数量为10.989%的股权,底价为9349.2万元。公司股权曾多次变更摩根士丹利华鑫基金前身为巨田基金管理有限公司,2003年3月14日成立,注册资本1亿元人民币,其中巨田证券、中信国安信息产业、汉唐证券、深圳招融投资、浙江中大集团持股比例分

  • 等待新品发布 公私募提前埋伏苹果产业链

    备受市场期待的新一代iPhone即将发布,苹果产业链上的概念股也再受关注。从今年中报披露来看,公私募基金也已经提前布局,获利颇丰。站在股价高位来看,苹果新品的创新点是否符合预期,发布后相关板块的股价走势也颇有争议。记者采访了解到,苹果创新能否给相关公司注入新的增长动力是重点关注的领域,苹果概念已经不再是主题炒作,未来业绩与估值相匹配的相关公司依然值得中长线布局。提前埋伏获利颇丰数据将43家持有苹果

  • 8月证券私募基金缩水1100亿元

    中国证券投资基金业协会12日公布的数据显示,截至8月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人20652家,已备案私募基金60688只,管理基金规模10.21万亿元。私募基金管理人员工总人数22.89万人,其中,已在从业人员系统注册员工人数16.49万人。其中,截至8月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人7943家,管理正在运作的基金30237只,管理基金规模2.25万亿元,

  • 新能源车主题基金普涨 机构看好后市机会

    昨日,在政策利好驱动下,新能源车概念板块继续走强,安凯客车涨停,同济科技、比亚迪、江淮汽车等股票领涨。今年6月以来,在新能源车概念股价一路走强的推动下,新能源车主题基金净值也普遍上涨。不少机构看好新能源车未来发展,认为中国企业能充分享受新能源汽车爆发增长带来的红利,并看好上游资源、设备制造等细分领域的机会。新能源车主题基金表现亮眼在近日召开的2017中国汽车产业发展(泰达)国际论坛上,工信部副部长

  • 新能源产业链调整 关注强势股重仓基金

    周二早盘两市高开,沪指、创业板指数围绕前一日收盘点位上下窄幅震荡,深证成指、中小板指红盘上扬,盘面上新能源车产业链延续强势,周期品种煤炭、有色、钢铁涨幅居前,午后沪指一度创出阶段新高,券商、保险板块迎来拉升,随后三大股指跳水翻绿,此前强势的新能源汽车及稀土永磁板块出现大幅回落,个股跌多涨少,高送转、次新股板块领跌。截至收盘,上证指数涨0.09%,报3379.49点;深成指跌0.09%,报11043

  • 8月份私募规模首次突破十万亿元

    9月12日晚间,中国证券投资基金业协会(下称“协会”)公布了最新的私募基金备案登记情况。截至8月底,已登记的私募基金管理人为2.07万家,已备案的私募基金为6.07万只,管理基金规模高达10.21万亿元,这是私募规模首次突破了十万亿,其中私募股权、创业管理人规模约占62%,是推动私募规模增长的主要力量。同时,协会也表示,已注销“空壳”等不规范的私募1.25万家;由于没有完成信息更新等原因,2146

  • 解决标的配置难题 险企自建FOF团队

    证监会日前公布了首批公募FOF名单,公募基金正式步入FOF时代。保险机构在FOF产品和策略方面已探索有时。证券时报记者了解到,为解决“挑样金难”的问题,部分保险机构在内部建立了FOF型团队,并让FOF团队、内部股权团队、委外投资各条线相互竞争,借此提升管理水平,提升收益稳定性。积极试水FOF证券时报记者从保险业内了解到,2014年,保监会就对保险资金投资FOF开闸,一些保险机构作为FOF管理人的经

  • 交银施罗德:注重提拔新人 权益产品表现出色

    1.整体介绍:主打权益产品,业绩表现出色交银施罗德管理有限公司成立于2005年8月4日,注册资本金2亿元人民币,其中交通银行持有65%股权、施罗德投资持有30%股权、中集集团持有5%股权。截止2017年6月末,公司管理规模合计1874.53亿元,其中公募规模为887.50亿元,专户规模为987.03亿元。目前交银施罗德已经持有公募、专户、QDII、保险资金投资管理人等牌照,公募产品线齐全,涵盖指数

  • 等待新品发布 公私募提前埋伏苹果产业链(附基)

    等待新品发布公私募提前埋伏苹果产业链证券时报记者赵婷备受市场期待的新一代iPhone即将发布,苹果产业链上的概念股也再受关注。从今年中报披露来看,公私募基金也已经提前布局,获利颇丰。站在股价高位来看,苹果新品的创新点是否符合预期,发布后相关板块的股价走势也颇有争议。记者采访了解到,苹果创新能否给相关公司注入新的增长动力是重点关注的领域,苹果概念已经不再是主题炒作,未来业绩与估值相匹配的相关公司依然