推荐信息:
港股
频道
您的位置:首页 > 港股 > 港股学堂 > 正文

纸业新政长期利好龙头 当前是不错的入场时期

2018-02-28 01:10:50 来源:网络 浏览: 评论: [ ]
智通财经获悉,申万宏源发表研报称,造纸行业将因固废价格下跌保持高净利,再加上政府新出台关于进口废纸的征求意见和当前严格环保政策的长期利好,造纸行业龙头将获取更多的市场份额,未来值得长期看好www.yibencaijing.net

  最近纸企的股价回撤了近15-20%,机构认为现在其实是个不错的入场时期,首选玖龙(02689)。以下为研报的具体内容:

  国废下跌,高净利保持稳定

  在今年十月中期,国废价格大幅下跌了17%,由之前的人民币2800-3000/吨下跌至目前的2400-2500元。由于国废逐渐成为一个先行指标,导致投资者对造纸板块十分担心。

  但是,我们的发掘发现同时期的美废价格是从底部的160美元每吨上涨至现在的220美元原文www.yibencaijing.net。所以,国废大跌是由同时期海关允许港口停留的外废入港缓解短期国废紧缺有。      在此期间,无论是瓦楞纸还是箱板纸都是保持在高价位人民币每吨6000-6500元,没有下跌。因此,对于玖龙(02689)和理文(02314)这样的美废占比高的龙头(美废占比约60%),吨净利在国废下跌期间反而扩大了。虽然,废纸的低迷可能会造成短期箱板纸价格回调压力,行业吨净利润依然会由于供给结构性改善保持高位y_i_b_e_n_c_a_i_j_i_n_g_n_e_t。      新政策将长期利好龙头

  在10月30日,政府出台了关于进口废纸的新的征求意见稿。新规定要求进口外废的企业必须年超过30万吨以上,且进口废纸的企业必须得有纸浆或废纸加工设备,预示外废的国内直接贸易商也将退出历史舞台。在新规定之下,我们预计至少9%的纸企将拿不到进口废纸配额。在今年的11-12月,我们预计国家也不会下发新的进口废纸配额,国废偏紧的状态将在11月底开始逐步显现推荐yibencaijing.net。      龙头将逐步获取更多市场份额

  玖龙和理文都将在严格的环保政策小产能的这段时期获取更高的吨纸净利。根据玖龙的层,他们的吨净利在17年的一季度时期已经到了人民币770元,由于今年三季度吨纸价格比当时高出许多,我们预计玖龙在三季度的吨纸净利润将远超今年一季度的水平。      我们认为在更严格的环保政策和造纸需求每年2-3%的增长不变情况下,我们认为箱板纸行业变革仍然继续。龙头将更多的获取小纸企的市场份额,类似于美国80年带至2000年时期的纸业市场份额变化,前8家龙头获得92%的总时长份额y.i.b.e.n.c.a.i.j.i.n.g.n.e.t
  重申超配
      因造纸行业的结构性变化在持续,我们依然长期看好造纸板块。最近纸企的股价回撤了近15-20%,我们认为现在其实是个不错的入场时期。我们的首选依然是玖龙,目标价为港币21.5元(9.3倍18年市盈率)
  

推荐信息:
>>> 人工智能:中国敢为先
>>> 香港名家:快如闪电的供股
>>> 【攀枝花天伦化工宣布钛白粉上调500元/吨】
>>> 业内:银行房贷不可能叫停 优先满足刚需和改需
>>> 中国游客春节赴泰人数增多 中泰航班增至2万架

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)
文章来源网络,版权归属原作者,未注明作者均因传阅太多无从查证。本站为公益性非盈利网站,在本网转载其他媒体稿件是为传播更多的信息,此类稿件不代表本网观点。如果本网转载的稿件涉及您的版权、名益权等问题,请尽快与我们联系,我们将第一时间处理!

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明一本财经网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

港股聚焦港股资讯名家股评汇金网

  • 机构重磅推荐8大港股 毛利增加股价低估

    高盛:升雅居乐目标价至17.3港元维持“买入”评级雅居乐集团(03383.HK)高盛上调雅居乐集团目标价13%,由15.3港元调高至17.3港元,维持“买入”评级。此外,该行上调集团未来三年每股基本盈利预测9%至17%,以反映雅居乐去年第三季起,开始购入新土地储备,以及在大湾区及海南楼盘平均销售价格较高。大和:升新奥能源目标价至71港元维持“买入”评级新奥能源(02688)大和上调新奥能源目标价1

  • 刘兆祥:沪港通大举流出 恒指险守二十天线

    港股在期指最后买卖日高开低收,大量沪深港通资金大举流出本港,恒指全日跌229点,报31268点,险守二十天线之上收市,成交1376亿元.港股在二月期指最后买卖日先升后回,恒指最高报31799点,升300点,最低报31142点,跌357点,波幅657点,收报31268点,跌229点,成交1376亿元.二月期指结算价为31457点,三月高低位报31102及31786点,波幅684点,收报31410点,

  • 徐惠芳:美元欠方向、澳纽元整固,等待数据指引

    美联储公布会议纪录后,利率期货市场预期,美联储3月加息25个点子至1.5%至1.75%区间的机会维持77.5%不变,6月加息的机会从33.1%上升至35.7%。市场关注3月初,澳洲、加拿大、欧洲及日本央行议息。展望本週,美国将公布,1月房屋销售数据、製造业数据、消费者信心、第四季国内生产总值修正值以及PCE数据。欧元区将公布德国2月CPI、欧元区2月CPI、欧元区1月失业率、德国2月製造业PMI等

  • 胜利证券:预计港股短期有望反弹持续,留意恒指50天线支撑

    美股三大指数上周五全线大涨,信息科技股偏强。主要受美国减税政策推进与经济资料强劲的支持。另外,美联储加息以及其对美元汇率与美债收益率的影响,将增大市场波动。国内信息偏好,A股年后出现连续走强。预计港股短期有望反弹持续,留意恒指50天线支撑,关注行业优质蓝筹股。

  • 郭思治:大市之反弹步伐稍受规限,惟此乃正常现象

    受美股昨晚再急升399点至25709点所刺激,港股今早亦进一步造好,恒指早市先高开292点至31790点,其后只是再升至31799点已渐受规限。先从走势上看,经今早之上升,恒指已完全回补本月6日所遗留下之下降裂口,故形态上该有利三月份股市之发展,惟恒指自本月9日低位29129点开始之反弹,至今早高位31799点止计,累积之升幅已达2670点,实已不算少,故高台稍见回吐及整固乃正常现象。今天是即月期

  • 专家诊股:原油可持有到升势结束 粤丰仍有增长空间

    一本财经网港股的各位网友,大家好!今天邀请到的港股直播室嘉宾是胜利证券市场胜利证券股票分析师任民健和时富资产管理董事总经理姚浩然!因路演做的非常成功,故选择一些精彩问答,整理成文,供大家参考。留意鞍钢股份粤丰仍有增长空间120363匿名用户_香港站姚浩然节后内地钢材期货现货价格上涨的原因是什么?可留意哪些个股回复:早前因限制环保污染而实施采暖季限产令钢材产量大幅下降,春节后工地陆续复工,采暖季也将

  • 恒指收跌0.73%报31268点 内房股领跌蓝筹

    全日行情恒指早盘跟随美股高开0.93%,随后在抛压下全天单边下挫,盘中最低见31141点,退守31000点关口。截至收盘,恒指跌0.73%,报31268点;国企指数跌1.46%,报12646点;红筹指数跌0.65%,报4576点;大市全天成交1376亿港元。沪股通每日额度限额130亿,截至收盘,沪股通额度剩余112.98亿元,使用17.02亿元。港股通每日额度限额105亿,截至收盘,港股通额度剩余

  • 国泰君安:英工党郝尔彬发表演说 美联储主席今出席听证会

    亚市时段,澳洲副总理乔伊斯(BarnabyJoyce)因婚外情丑闻而于昨天下台,同时国家党已经选出麦科马克(MichaelMcCormack)为新党魁,并成为新一任副总理。澳元兑美元造好,时段末收报0.7885,上升0.56%。日本推出量宽货币政策多年,但通胀一直未能达标,有反对派议员质问央行行长黑田东彦是否会对该政策作全面评估时,黑田则回应指目前日本经济发展稳定复甦,并已经消除通缩,并不需要再进

  • 辉立证券:敏华控股内销增速强劲,前景看好

    投资概要-中期净利润同比下降一成,毛利率短期承压;-中国市场销售增速强劲,欧美市场逐步改善;投资评级近期公司收购江苏钰龙及江苏德兰仕两家目标公司,收购完成後将有效增强公司於中国铁架及功能沙发业务方面的产能及生产能力。我们看好公司在中国市场上的内生性增长,在产品提价、产能扩张和成本控制的驱动下,整体毛利率有望企稳回升。预计公司18/19年实现归母净利闰17.57/20.77亿元,EPS分别爲0.46

  • 李慧芬:奥立仕拍西湖集团吸电动的士订单

    将于3月5日起加入恒生港股通指数等指数系列成份股的奥立仕控股(00860.HK)上周五(23/2)在电动车市场又有新进展。公司公布,将与西湖集团旗下深圳西湖新能源産业(湖北)及深圳市西湖新能源交通发展,组成出租车及网约车服务研发及生産电动车相关的联盟,首阶段联盟将研发及生産合共约15万辆电动车,估计合约总金额约300亿元(人民币‧下同)。去年完成收购日本电动车公司GLM及投资汽车3D打印技术公司D